美股期权热潮高烧不退,投资者还捧红了基金一姐

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原标题:美股期权热潮高烧不退,投资者还捧红了基金一姐 来源:第一财经

随着美股向历史高位冲锋,市场的热情被点燃。虽然散户投资者追逐做空概念股一度令股指出现大幅波动,整体看多情绪依然未出现明显变化,美股期权交易依然“高烧不退”,同时不少市场资金正开始追逐明星基金。

期权热潮仍在延续

刚过去的1月美股走出了先扬后抑的行情,投资者与对冲基金的较量吸引了全球各路资金蜂拥而入,股市和衍生品市场交易额水涨船高。

根据嘉信理财向第一财经记者提供的数据,今年1月份美国市场期权交易量日均达到4370万份合约,高于去年12月刚创下的日均3440万份纪录,较去年同期增长76%。2月首周衍生品市场交易持续活跃,日均成交量为4038万份。

期权低成本高回报的特点吸引了不少散户投资者,加之社交媒体的推波助澜,人们蜂拥到如Robinhood,盈透等互联网券商进行交易。Trade Alert数据显示,目前个人投资者期权交易量占总交易量的近十分之一,远高于三年前的2%。

投资者憧憬新一轮刺激计划的前景,希望这将有助于推动经济复苏,近期能源和金融等周期性板块已经出现资金流入的迹象。市场看跌押注大幅减少,IHS Markit的数据显示,与标准普尔500指数挂钩的空头头寸已经触及2020年3月以来的最低水平。“这是我职业生涯中看涨期权交易最火热的时期,前所未有。”北方信托资本市场(Northern Trust Capital Markets)期权全球主管切瑞(Jon Cherry)表示,“真正推动这一趋势的是更广泛市场上看到的融涨行为,投资者不想错过未来股市的任何潜在收益。”

目前的美股与去年8月有相似之处,当时特斯拉和苹果等股票在分拆后飙升加剧了投资者的狂热情绪,助推股市走高。摩根大通认为,从现阶段交易期权的分布情况看,个人投资者过度看涨的情绪和机构对冲需求的加入可能导致波动性上升。

基金一姐“吸金”超贝莱德

除了衍生品,近期美国市场上出现了一家基金黑马。第一财经记者此前报道过,去年新冠肺炎疫情对不同行业的影响差异导致了基金表现的极度分化,对美国科技公司和新兴加密货币大举押注的基金收益颇丰,而投资于石油和天然气行业的基金普遍排名靠后。这也塑造了一家新的明星基金公司——ARK Investment Management,创始人伍德(Cathie Wood)被称为“女版巴菲特”,其掌管的基金产品有4只进入去年美国主动型基金收益率前十。

伍德对“颠覆性创新”的识别和关注取得了良好的收益,旗下ETF资产规模2020年经历爆发性增长,从年初的34亿美元暴涨至年末的385亿美元,资产规模上涨了超10倍。如今神话还在继续。根据彭博的统计,今年前五周ARK旗下ETF基金又吸引了82亿美元资金流入,远超贝莱德和道富,排名仅次于资管巨头Vanguard,ARK Investment Management资金管理规模已经进入全美前十。

伍德在特斯拉上的坚持被人津津乐道。早在该股分拆之前,伍德就预言特斯拉要达到800美元,这在当时招来了不少质疑。如今,她已经将特斯拉的总市值目标提高到1.4万亿美元,并称怀疑论者已经误判了大局。伍德表示,随着电动汽车日益成为主流,生产效率和电池及其他技术的进步将降低生产成本。同时新能源汽车的需求未来将大幅增长,共享汽车行业的入场值得期待。

伍德目前管理着七个基金组合,涉及创新、基因组学、金融科技、自主技术和下一代互联网技术等行业。这位明星基金经理认为,只有创新才能解决层出不穷的新问题。与传统机构不同的是,ARK Investment Management每日公布交易信息,伍德甚至将每周五下午的公司研究会议向外界免费开放,投资者可以通过网络进行实时收看。

近几年在二级市场上取得的成功也让人们对ARK Investment Management的投资思路颇为关注。在今年展望报告中,伍德和旗下研究团队提出了15个前景广阔的投资主题,涉及的领域包括比特币、电动车、无人驾驶、深度学习、新一代基因测序、数据中心再创造、虚拟世界等。伍德认为,这些主题不仅仅是今年可以重点关注的主题,未来数年都拥有巨大的市场以及投资空间。比如深度学习有望在未来15-20年里为全球股票市场增加30万亿美元的市值。此外,其中部分领域可能将要或者正在出现极具创新力的进展。例如,比特币可能迎来以机构作为投资主力的全新时代,而数据中心产业正在经历一场翻天覆地式的技术革命。文章作者

樊志菁

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